而2018~2019年大跌后，優(yōu)質(zhì)細(xì)分賽道的大龍頭開(kāi)始崛起，恒瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療、藥明康德、愛(ài)爾眼科、長(zhǎng)春高新、智飛生物等成為投資者持續(xù)聚焦的核心資產(chǎn)，在2019~2020年期間，醫(yī)藥生物指數(shù)明顯跑贏滬深300、創(chuàng)業(yè)板綜，成為在二級(jí)市場(chǎng)獲取超額收益的優(yōu)質(zhì)賽道。

醫(yī)藥股周二集體重挫。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，這是由于市場(chǎng)資金對(duì)7月2日的醫(yī)藥新規(guī)過(guò)度悲觀，導(dǎo)致CXO(涵蓋CRO、CMO、CDMO)行業(yè)集體下跌，并將悲觀情緒傳遞到了醫(yī)藥其他領(lǐng)域。揭詩(shī)琪認(rèn)為，從中長(zhǎng)期角度來(lái)看，醫(yī)藥基金還可以買(mǎi)。首先，老齡化社會(huì)趨勢(shì)短期不可逆轉(zhuǎn)，醫(yī)療支出仍每年保持增長(zhǎng)，未來(lái)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)占到GDP的占比有望繼續(xù)提高；其次，醫(yī)藥板塊中消費(fèi)屬性的細(xì)分行業(yè)仍有較大發(fā)展空間；最后，中國(guó)創(chuàng)新藥還有很大市場(chǎng)，醫(yī)保的騰籠換鳥(niǎo)還在繼續(xù)，為創(chuàng)新買(mǎi)單的資金占比逐步提高，支持創(chuàng)新藥規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。

農(nóng)銀匯理基金也認(rèn)為，國(guó)內(nèi)外政策環(huán)境和宏觀經(jīng)濟(jì)均從不確定轉(zhuǎn)向確定，有利于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的持續(xù)修復(fù)，近期建議均衡配置高景氣板塊和前期超跌板塊。