全市場類基金產(chǎn)品的低配往往被行業(yè)賽道基金視為一種反向信號，上周，市場下跌中A股、美股在內(nèi)的全球軍工股的強勁走勢，或已在部分基金經(jīng)理的意料之中。易方達積極成長基金經(jīng)理何崇愷表示，最近兩年俄烏沖突以及中東局勢的變化增強了中國軍事裝備建設(shè)的緊迫性，軍事實力是大國在全球競爭中不可缺少的一環(huán)，2024年國防軍費預(yù)算增速保持在7.2%，依舊是一個比較穩(wěn)健樂觀的增速，預(yù)示著軍用裝備長期增長的潛力，本次裝備建設(shè)思路的調(diào)整有利于份額向經(jīng)營效率比較高的頭部企業(yè)集中。當前多數(shù)優(yōu)質(zhì)軍工白馬股的估值已經(jīng)處在較為底部的位置，行業(yè)市凈率PB也處于歷史底部區(qū)間，看好十四五后期軍工行業(yè)的超額收益表現(xiàn)，包括受益于信息化提速、自主可控要求的軍用電子板塊，受益于軍用飛機產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的發(fā)動機產(chǎn)業(yè)鏈，同時關(guān)注高精度、低成本的智能化導(dǎo)彈產(chǎn)業(yè)鏈，以及以鈦合金、碳纖維、高溫合金、隱身材料等先進軍用材料板塊。