[導(dǎo)讀]:短期來(lái)看，在當(dāng)前較為低迷的市場(chǎng)行情下，國(guó)企改革頂層方案利好兌現(xiàn)，有借利好出貨跡象。但中長(zhǎng)期來(lái)看，隨著國(guó)企改革的繼續(xù)推進(jìn)，相關(guān)配套政策措施的逐步落實(shí)，這一概念仍將有持續(xù)投資機(jī)會(huì)。投資者可關(guān)注改革主題基金和配置集中度居前的基金。

　　國(guó)務(wù)院9月13日正式印發(fā)《關(guān)于深化國(guó)有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》，這一備受關(guān)注的指導(dǎo)和推進(jìn)國(guó)企改革的綱領(lǐng)性文件終于露出真容。下半年來(lái)，國(guó)企改革相關(guān)標(biāo)的成為大多數(shù)機(jī)構(gòu)一直堅(jiān)持的主題配置策略。從主動(dòng)股混型基金調(diào)倉(cāng)路線上來(lái)看，二季度時(shí)將近一半主動(dòng)股混型基金前十大重倉(cāng)股中包括至少一只國(guó)企改革概念股，14只基金持有5只以上央企整合股，配置集中度居前。獲得基金重配的央企整合股多數(shù)來(lái)自機(jī)械制造、汽車、電力、通信、建筑業(yè)及電氣設(shè)備等行業(yè)。

　　加快我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的兩條主線除創(chuàng)新就是改革。中國(guó)制造2025、大眾創(chuàng)新等措施主要著力于推進(jìn)創(chuàng)新，改革卻一直存在滯后現(xiàn)象。頂層設(shè)計(jì)出臺(tái)為加快改革力度和深度起到指導(dǎo)性作用，意義深遠(yuǎn)。由于國(guó)企改革概念對(duì)應(yīng)的投資標(biāo)的明確，改善空間較大，這一概念自十八屆三中全會(huì)以來(lái)就一直是資本市場(chǎng)最為關(guān)注的炒作熱點(diǎn)。基金在布局這一概念時(shí)主要遵循兩大邏輯，一是央企集團(tuán)資產(chǎn)注入提高證券化率，二是央企和央企、央企和外企、央企和民企的兼并重組。 ... 網(wǎng)頁(yè)鏈接