在“基本面”嚴(yán)重偏離跑輸“主題”的背景下，基金經(jīng)理的基本面投資正在等待更多的催化劑。券商中國(guó)記者注意到，當(dāng)A股市場(chǎng)來(lái)到基金經(jīng)理極為關(guān)注的半年報(bào)窗口期時(shí)，“基本面”基金與“主題”基金之間的業(yè)績(jī)相差已達(dá)100%，而過(guò)往數(shù)據(jù)表明，持倉(cāng)風(fēng)格之間嚴(yán)重的業(yè)績(jī)偏離往往預(yù)示著變盤(pán)，而近期一批跑輸?shù)幕鸾?jīng)理在“基本面”上繼續(xù)加倉(cāng)便宜品種的策略，可能凸顯了當(dāng)前投資的變化。陳龍強(qiáng)調(diào)，因?yàn)槿ツ旮鞣N擾動(dòng)因素，導(dǎo)致同比數(shù)據(jù)的參考意義在下降，所以目前市場(chǎng)更關(guān)注季度環(huán)比的數(shù)據(jù)。如果環(huán)比有改善的話，對(duì)股價(jià)的提振和估值的修復(fù)，都有積極意義，對(duì)于軍工板塊而言，半年報(bào)不會(huì)是拖累，在樂(lè)觀的情況下，還會(huì)帶來(lái)積極的催化。

然而，“一拖多”現(xiàn)象就會(huì)出現(xiàn)以上尷尬之處，即多只基金押中同一只股票，這樣操作的風(fēng)險(xiǎn)極高。如果押中同一只上漲空間較大的股，那么業(yè)績(jī)可能會(huì)好，相反，則容易“踩雷”。