[導讀]:信用債方面，中歐信用增利基金經(jīng)理指出，在趨勢性機會并不明朗的情況下，中短久期精選信用票息策略仍是收益確定性相對較強、回撤相對可控的策略。

　　上周，債券市場利空接踵而至。一季度和3月經(jīng)濟數(shù)據(jù)好于預期，央行未超額續(xù)作MLF使降準預期落空，市場情緒持續(xù)降溫。多位固收人士認為債市雖有調整，但基本上已消化之前的利空預期，后市可關注預期差帶來的波段操作機會，信用債布局以中短久期為主。

　　盡管近期債市波動加大，基本面、資金面、政策面等均難言利好，受訪人士認為利空點多在預期內(nèi)。多重因素交織下，債市后期大概率仍維持震蕩格局。

　　深圳一位大型公募固收總監(jiān)表示，“上周三市場遭遇‘三連空’，即降準預期落空、MLF未超額續(xù)作、一季度多項宏觀數(shù)據(jù)超預期。當天經(jīng)濟企穩(wěn)利好兌現(xiàn)后國債期貨短線急速下跌，成交放量，隨著利空出盡又迅速反彈。截至收盤，10年期期債主力T1906合約收報96.42元，上漲0.31%?！?/p>

　　華南一位公募債券基金經(jīng)理稱，近期市場預期分歧開始加大，多重不確定因素疊加下債市正尋找預期差及安全邊際。一方面，市場對于經(jīng)濟企穩(wěn)回暖的預期大幅抬升。伴隨著豬肉價格、蔬菜價格、黑色系及油價的大幅上行，市場對于通脹的擔憂再起，利率債下行空間有限。 ... 網(wǎng)頁鏈接