“當(dāng)潮水退去，才知道誰(shuí)在裸泳”。這句投資界的經(jīng)典格言正在公募基金行業(yè)殘酷上演。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年3月31日，3月份全市場(chǎng)已有40只公募基金發(fā)布清盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)提示性公告，其中16只產(chǎn)品已正式進(jìn)入清算程序，一場(chǎng)行業(yè)大洗牌正加速上演最后，行業(yè)并購(gòu)重組可能加速。參考海外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，未來(lái)5—10年或?qū)⒊霈F(xiàn)更多中小機(jī)構(gòu)之間的合并案例，以及大型金融集團(tuán)對(duì)特色中型公募的收購(gòu)。(2025-03-31 20:35:00)

行情無(wú)論處于清淡的底部還是快速升溫的轉(zhuǎn)折，成立門(mén)檻較低的發(fā)起式基金都是基金公司上新的“快捷方式”。能夠憑借過(guò)硬業(yè)績(jī)被資金加購(gòu)且安然度過(guò)“三年大考”的發(fā)起式基金終歸是少數(shù)，多數(shù)曠日持久的“迷你基”身份讓基金公司不得不算“經(jīng)濟(jì)賬”，因此，到點(diǎn)就清盤(pán)也成為大多數(shù)發(fā)起式基金逃不開(kāi)的“魔咒”。因此，對(duì)于基金公司而言，在布局發(fā)起式基金之前需要慎重考量，進(jìn)行充分的市場(chǎng)和客戶需求調(diào)研以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，確保產(chǎn)品市場(chǎng)定位和投資策略的合理性，設(shè)計(jì)更具吸引力和競(jìng)爭(zhēng)力的發(fā)起式基金產(chǎn)品，以滿足投資者的需求。更要在后續(xù)運(yùn)作中充分發(fā)揮自身投研實(shí)力，力爭(zhēng)為投資者帶來(lái)更多收益，將業(yè)績(jī)做好才有望吸引更多的資金流入，形成業(yè)績(jī)口碑及規(guī)模的良性循環(huán)。(2025-03-17 01:13:00)

2025年5月7日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》，提出的25條舉措中直指行業(yè)管理費(fèi)固定費(fèi)率導(dǎo)致“旱澇保收”這一沉疴，強(qiáng)調(diào)要以投資者利益為核心，重塑基金公司與持有人的共生關(guān)系，這也讓公募基金掀起了一場(chǎng)“費(fèi)率改革”。早在2月6日，銀華基金、華安基金、華泰柏瑞基金同時(shí)公告，旗下QDII基金下調(diào)管理費(fèi)年費(fèi)率、托管費(fèi)年費(fèi)率等?？梢灶A(yù)見(jiàn)，隨著浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品矩陣的持續(xù)豐富，我國(guó)公募基金行業(yè)將加速轉(zhuǎn)型。通過(guò)建立科學(xué)的激勵(lì)相容機(jī)制，既約束短期業(yè)績(jī)沖動(dòng)，又激發(fā)長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)能。(2025-05-23 15:25:00)

近期德勤和宏利聯(lián)合發(fā)布了《大中華高凈值人士財(cái)富傳承與保險(xiǎn)規(guī)劃報(bào)告》。在資產(chǎn)配置和產(chǎn)品偏好方面，高凈值人士的風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)其選擇投資組合的影響尤為顯著。不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的高凈值人士在資產(chǎn)分配的選擇上呈現(xiàn)明顯差異，特別是屬于保本型和風(fēng)險(xiǎn)偏好型的高凈值人士。(2025-05-23 13:51:00)

在資本市場(chǎng)中，投資者的目標(biāo)始終是追求利益最大化，同時(shí)盡可能降低投資風(fēng)險(xiǎn)。然而，資本市場(chǎng)總是充滿變數(shù)，即使是最具潛力的公司也可能因各種原因陷入困境。當(dāng)然，如果投資者對(duì)于上市公司的未來(lái)仍然充滿信心，也愿意與上市公司同甘共苦，可以選擇放棄現(xiàn)金選擇權(quán)，繼續(xù)保留公司股東的身份。一般而言，公司并不會(huì)因?yàn)橥耸卸逅?，退市只是失去了上市的資格，投資者的分紅權(quán)、投票權(quán)等股東權(quán)利仍然存在。(2025-03-24 07:23:00)

震蕩市下，公募基金年內(nèi)清盤(pán)數(shù)量激增。12月24日，兩家公募發(fā)布旗下單只產(chǎn)品的清算報(bào)告。值得關(guān)注的是，相關(guān)產(chǎn)品均為發(fā)起式基金，因成立滿三年規(guī)模不足2億元而觸發(fā)清盤(pán)?！盎鹎灞P(pán)對(duì)于基金管理人而言，一方面減少了管理數(shù)量，可以集中精力去做好大、中規(guī)模的基金。另一方面，也減少了基金管理人的管理成本壓力。(2024-12-25 00:27:00)

ETF發(fā)展再迎關(guān)鍵一刻。據(jù)統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)新發(fā)ETF規(guī)模超千億元，這也是新發(fā)ETF連續(xù)七年超千億元。從新發(fā)ETF類型看，權(quán)益類ETF是發(fā)行主力，已經(jīng)成為市場(chǎng)重要的增量資金來(lái)源。知名外資機(jī)構(gòu)景順投資認(rèn)為，中國(guó)ETF市場(chǎng)的增長(zhǎng)空間主要集中在A股權(quán)益投資上，未來(lái)將致力于向國(guó)際市場(chǎng)盡可能展示投資中國(guó)的多樣化ETF指數(shù)策略，并助力國(guó)內(nèi)交易所將其指數(shù)產(chǎn)品推向全球市場(chǎng)，也為國(guó)際投資者提供更廣泛的投資機(jī)會(huì)。(2025-05-23 02:58:00)

證券時(shí)報(bào)記者余世鵬債券基金發(fā)行升溫，基金經(jīng)理隨之忙碌起來(lái)?！俺霾顑商?，公司給我安排了六場(chǎng)機(jī)構(gòu)路演。”一位債券基金經(jīng)理近期對(duì)證券時(shí)報(bào)記者這樣說(shuō)。鵬華基金多元資產(chǎn)投資部總經(jīng)理、基金經(jīng)理王石千表示，中央政治局會(huì)議表態(tài)“要加緊實(shí)施更加積極有為的宏觀政策，用好用足更加積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策”，預(yù)計(jì)存量政策將加速推出，對(duì)沖外部經(jīng)貿(mào)環(huán)境的不確定性。后續(xù)貨幣政策仍有繼續(xù)寬松的可能性，債券市場(chǎng)收益率上行風(fēng)險(xiǎn)較小，短期如果外需階段性走弱，債券市場(chǎng)收益率仍有下行可能。(2025-05-22 01:13:00)

近年來(lái)，主動(dòng)權(quán)益類基金發(fā)行市場(chǎng)低迷。對(duì)此，越來(lái)越多的基金公司借助發(fā)起式基金在市場(chǎng)低位埋下“種子”，以期未來(lái)上漲行情到來(lái)時(shí)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)與規(guī)模的雙豐收。近日，又有多只發(fā)起式基金發(fā)布公告稱，可能觸發(fā)合同終止情形。比如長(zhǎng)城新能源股票型發(fā)起式1月16日的公告顯示，若截至1月20日日終，該基金的基金資產(chǎn)凈值低于兩億元，則將觸發(fā)《基金合同》約定的相關(guān)基金合同終止情形，《基金合同》自動(dòng)終止，無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)審議決定(2025-01-21 01:48:00)

基金銷售大變局下，公募直銷“戰(zhàn)線”持續(xù)收縮。截至12月6日，財(cái)通基金、湘財(cái)基金等公募陸續(xù)發(fā)布公告，將于12月底終止旗下APP運(yùn)營(yíng)或下線網(wǎng)上交易平臺(tái)服務(wù)。該人士提到的一個(gè)變化，是個(gè)性化的資訊服務(wù)。市場(chǎng)資訊服務(wù)，是直銷服務(wù)的傳統(tǒng)內(nèi)容，但持續(xù)深耕直銷領(lǐng)域的基金公司，已在其中進(jìn)行了差異化的場(chǎng)景劃分。(2024-12-11 13:26:00)

今年以來(lái)，公募基金行業(yè)再度加大了分紅力度。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月15日，年內(nèi)有1623只基金派發(fā)“紅包”，較去年同期增加兩成；累計(jì)金額已經(jīng)達(dá)到超過(guò)735億元，同比增加四成以上以設(shè)置了季度強(qiáng)制分紅條款的某中證A500ETF為例，基金合同顯示，在滿足條件的背景下，該基金每個(gè)自然季度至少進(jìn)行一次收益分配：每季度最后一個(gè)交易日將對(duì)基金相對(duì)標(biāo)的指數(shù)的超額收益率進(jìn)行評(píng)價(jià)，當(dāng)超額收益率大于0時(shí)，基金將進(jìn)行收益分配，收益分配比例不低于超額收益率的60%。(2025-04-17 00:01:00)

本報(bào)記者顧夢(mèng)軒夏欣廣州北京報(bào)道公募基金行業(yè)降費(fèi)改革再出重磅舉措。近期，多家基金公司接到窗口指導(dǎo)，密集發(fā)布公告，稱為降低投資者的理財(cái)成本，經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致，將旗下指數(shù)基金指數(shù)使用費(fèi)調(diào)整為基金管理人承擔(dān)，并相應(yīng)修訂基金合同有關(guān)內(nèi)容此外，永贏基金方面表示，還可以參考海外成熟市場(chǎng)的做法，對(duì)主流寬基指數(shù)設(shè)置收費(fèi)上限或年限，以降低存量產(chǎn)品的剛性支出。(2025-03-29 02:00:00)

基金業(yè)協(xié)會(huì)近日發(fā)布的《公開(kāi)募集證券投資基金管理人參與上市公司治理管理規(guī)則》，是《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》后首份落地的配套實(shí)施規(guī)則，也是業(yè)內(nèi)首份聚焦基金管理人參與上市公司治理的系統(tǒng)性規(guī)定。在近年的ESG實(shí)踐中，南方基金產(chǎn)生過(guò)積極持有人策略案例。根據(jù)南方基金披露的2022年ESG投資報(bào)告，中部省份一家城投平臺(tái)公司的重大資產(chǎn)重組條款，劃出優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)擬收購(gòu)并入景氣度低的資產(chǎn)，存在發(fā)行人對(duì)股東利益輸送嫌疑(2025-05-18 00:17:00)

5月16日，正式迎來(lái)首批浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品上報(bào)。公募基金改革5月7日落地后，很顯然，這是踐行的最快動(dòng)作，更好實(shí)現(xiàn)管理人與投資者“同甘共苦”，邁出了重要一步。這也獲得基金公司的認(rèn)可。有相關(guān)人士指出，浮動(dòng)費(fèi)率基金的核心思路是基金管理人與持有人利益共擔(dān)，基金多賺錢(qián)則多收取管理費(fèi)，少賺錢(qián)則少收取管理費(fèi)。(2025-05-16 17:49:00)