中金公司9月19日研報(bào)指出，大規(guī)模動(dòng)力電池退役潮即將到來。動(dòng)力電池回收壽命為4-8年，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)回收的退役電池量對(duì)應(yīng)到2016年左右的鋰電裝機(jī)量，2016年左右新能源車銷量處于高速增長階段，大規(guī)模動(dòng)力電池退役潮即將到來鋰電企業(yè)是否自主開展鋰電回收與其正極材料布局深度有關(guān)。我們觀察到入局鋰電回收的動(dòng)力電池龍頭企業(yè)中，主要依靠自主開展進(jìn)行鋰電回收的寧德時(shí)代、比亞迪、國軒高科三家企業(yè)均布局了正極材料且有自供能力()

華泰證券指出，推動(dòng)電動(dòng)化以實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排成為制造業(yè)發(fā)展大勢所趨，我們認(rèn)為，電動(dòng)化或?qū)?dòng)液壓元件應(yīng)用結(jié)構(gòu)變化，但短中期影響或有限：1）動(dòng)力元件：液壓泵具備功率質(zhì)量比等優(yōu)勢，短期或難以被替代。2）執(zhí)行元件：部分應(yīng)用領(lǐng)域液壓缸或被電動(dòng)缸所替代，但電動(dòng)缸承載負(fù)荷能力較弱，短期不適合應(yīng)用于中大型機(jī)械；液壓馬達(dá)可類比液壓泵，在回轉(zhuǎn)系統(tǒng)中或不可被取締。風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期工，工程機(jī)械電動(dòng)化導(dǎo)致部分液壓元件被取代，國產(chǎn)替代不及預(yù)期，原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。()

需求邊際下降，庫存維持下降趨勢。上周五大品種鋼材表觀消費(fèi)量877.60萬噸，環(huán)比降14.10萬噸；產(chǎn)量861.49萬噸，環(huán)比降5.79萬噸；總庫存1218.79噸，環(huán)比降16.11萬噸，總庫存維持2015年以來同期最低水平。維持“增持”評(píng)級(jí)。長期來看，產(chǎn)業(yè)集中度提升、促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展是未來鋼鐵行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，具有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與成本優(yōu)勢的鋼企將充分受益；在環(huán)保加嚴(yán)、超低排放改造與碳中和背景下，龍頭公司競爭優(yōu)勢與盈利能力將更加凸顯。()

國泰君安研報(bào)表示，當(dāng)前新能源車產(chǎn)業(yè)鏈處于周期底部區(qū)間，新能源車旺季疊加儲(chǔ)能強(qiáng)于預(yù)期鋰電需求迎來改善，隨著25年歐洲碳排放方案落地和美國可能的儲(chǔ)能“搶裝”鋰電中期需求有望持續(xù)拉動(dòng)。全球動(dòng)力市場裝機(jī)持續(xù)高增長。據(jù)SNE數(shù)據(jù)，2024年8月全球動(dòng)力電池裝機(jī)69.8GWh，同比增長19.0%。其中中國企業(yè)前十占比過半，寧德時(shí)代領(lǐng)先地位明確。()