[導(dǎo)讀]:滬深300在一季度漲了4.4%，中證500漲了2.2%。大部分跟蹤這兩個(gè)指數(shù)的增強(qiáng)指數(shù)基金都跑贏其跟蹤的指數(shù)，有的增強(qiáng)指數(shù)基金甚至在一個(gè)季度跑贏指數(shù)2.4%以上，在一季度申萬(wàn)菱信滬深300和申萬(wàn)菱信中證500優(yōu)選表現(xiàn)都不錯(cuò)的，值得投資者關(guān)注，前者是金昉毅和袁英杰共同管理，后者是袁英杰管理的。

　　量化基金一般可以分為四類：指數(shù)基金、增強(qiáng)指數(shù)基金、主動(dòng)量化基金、量化對(duì)沖基金，今天我們來(lái)梳理一下前三類基金在一季度的表現(xiàn)。

　　首先我們來(lái)看一下一季度主要指數(shù)的漲跌情況：滬深300漲了4.47%，而創(chuàng)業(yè)板跌2.79%。

　　我們先來(lái)看看部分量化基金的表現(xiàn)：今年能跑贏滬深300指數(shù)的量化基金不多，只有南方新興消費(fèi)增長(zhǎng)、景順長(zhǎng)城量化新動(dòng)力、泰達(dá)宏利量化、長(zhǎng)盛量化紅利策略、景順長(zhǎng)城量化精選、嘉實(shí)研究阿爾法等少數(shù)幾只基金。

　　量化投資不是一個(gè)穩(wěn)賺不賠的投資、他更強(qiáng)調(diào)統(tǒng)計(jì)學(xué)意義上收益，這主要來(lái)自于兩點(diǎn)：一個(gè)是選擇了大概率的賺錢(qián)模型，一個(gè)是選擇了賺大錢(qián)的模型。目前量化基金的超額收益主要來(lái)自于多因子選股模型，但是過(guò)去的選股模型對(duì)未來(lái)不一定會(huì)有效。量化基金的選股模型往往有一定的滯后性，所以在市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換時(shí)往往表現(xiàn)不夠好。今年的風(fēng)口全在藍(lán)籌股，而那些去年主要投向小票的量化基金的表現(xiàn)自然難言樂(lè)觀。 ... 網(wǎng)頁(yè)鏈接