在“基本面”嚴(yán)重偏離跑輸“主題”的背景下，基金經(jīng)理的基本面投資正在等待更多的催化劑。券商中國記者注意到，當(dāng)A股市場來到基金經(jīng)理極為關(guān)注的半年報窗口期時，“基本面”基金與“主題”基金之間的業(yè)績相差已達(dá)100%，而過往數(shù)據(jù)表明，持倉風(fēng)格之間嚴(yán)重的業(yè)績偏離往往預(yù)示著變盤，而近期一批跑輸?shù)幕鸾?jīng)理在“基本面”上繼續(xù)加倉便宜品種的策略，可能凸顯了當(dāng)前投資的變化。陳龍強調(diào)，因為去年各種擾動因素，導(dǎo)致同比數(shù)據(jù)的參考意義在下降，所以目前市場更關(guān)注季度環(huán)比的數(shù)據(jù)。如果環(huán)比有改善的話，對股價的提振和估值的修復(fù)，都有積極意義，對于軍工板塊而言，半年報不會是拖累，在樂觀的情況下，還會帶來積極的催化。

市場進(jìn)入三季報披露期，公募調(diào)倉換股情況再次成為關(guān)注焦點。截至10月16日，已有崔宸龍、楊銳文、丘棟榮、茅煒、王博等知名基金經(jīng)理管理的基金出現(xiàn)在星源材質(zhì)、璞泰來等上市公司前十大流通股東之列魏鳳春建議，具體可關(guān)注以下行業(yè)機(jī)會：一是傳統(tǒng)能源煤炭、石油石化，電力與電網(wǎng)改革；二是新能源。光伏、儲能以及風(fēng)電，有望延續(xù)優(yōu)勢與降本邏輯；三是半導(dǎo)體、通信、工業(yè)軟件，關(guān)注這些領(lǐng)域的核心關(guān)鍵技術(shù)自主可控情況，尤其是“國產(chǎn)替代邏輯+周期底部”趨勢的新的催化；四是航空發(fā)動機(jī)、大型客機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈。