紛紛擾擾“鮑無(wú)可離任”的市場(chǎng)傳言終落地。5月17日，景順長(zhǎng)城基金公告顯示，因個(gè)人原因辭職，百億基金經(jīng)理、股票投資部執(zhí)行總監(jiān)鮑無(wú)可卸任所有在管產(chǎn)品。比如在巴菲特手握3300多億美元的背景下，價(jià)值投資的基金經(jīng)理而言，高股息等紅利板塊、家電等出海概念均在高位，賽道板塊波動(dòng)較大難以下手，當(dāng)下還能買(mǎi)什么成為一個(gè)困惑。此外，在公募行業(yè)，較為嚴(yán)苛的持倉(cāng)限制也一定程度上阻礙了基金經(jīng)理的選擇。(2025-05-17 08:41:00)

多只北交所主題基金今年以來(lái)表現(xiàn)不俗。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月12日，年內(nèi)回報(bào)率最高的5只基金中，有兩只為北交所主題基金：中信建投北交所精選兩年定開(kāi)、華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開(kāi)，這兩只產(chǎn)品的年內(nèi)回報(bào)率均超60%展望后市，萬(wàn)家基金的基金經(jīng)理葉勇表示，需要審慎預(yù)防北交所市場(chǎng)跟隨成長(zhǎng)風(fēng)格調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)，由于北交所的風(fēng)格屬性，或面臨更加劇烈的估值波動(dòng)，投資者應(yīng)鎖定部分收益，同時(shí)加倉(cāng)低估值品種。(2025-05-14 05:56:00)

4月，受美國(guó)所謂“對(duì)等關(guān)稅”的影響，盡管A股不少個(gè)股明顯回撤，但私募機(jī)構(gòu)的調(diào)研熱情依然不減，部分上市公司甚至獲得了機(jī)構(gòu)的扎堆調(diào)研。久興投資指出，在國(guó)家層面，關(guān)稅戰(zhàn)展現(xiàn)了我們堅(jiān)定團(tuán)結(jié)的一面——繼續(xù)保持戰(zhàn)略定力、加速推動(dòng)科技破局、全力支持更好的內(nèi)循環(huán)和新的外循環(huán)，這些都是肉眼可見(jiàn)的策略選擇。投射到A股市場(chǎng)，投資者需密切關(guān)注市場(chǎng)流動(dòng)性變化、風(fēng)格調(diào)整等因素，可靈活調(diào)整投資組合，在復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中尋找機(jī)遇。(2025-05-12 02:06:00)

4月，A股雖然遭遇“對(duì)等關(guān)稅”的沖擊，不少股票回撤明顯，但私募機(jī)構(gòu)們的調(diào)研熱情不減，部分個(gè)股更是被機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研。久興投資指出，在國(guó)家層面，關(guān)稅戰(zhàn)展現(xiàn)了堅(jiān)定團(tuán)結(jié)的一面，繼續(xù)保持戰(zhàn)略定力、加速推動(dòng)科技破局、全力支持更好的內(nèi)循環(huán)和新的外循環(huán)，這些是肉眼可見(jiàn)的策略選擇。投射到A股二級(jí)市場(chǎng)，投資者需密切關(guān)注市場(chǎng)流動(dòng)性變化、風(fēng)格調(diào)整等因素，靈活調(diào)整投資組合，在復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中尋找機(jī)遇。(2025-05-11 00:11:00)

基金經(jīng)理的持倉(cāng)策略，越來(lái)越開(kāi)始注重今日的柴米油鹽，而不是被偉大的遠(yuǎn)方吊著胃口。隨著基金重倉(cāng)股的年度業(yè)績(jī)、一季報(bào)業(yè)績(jī)披露完畢，主題行情切換基本面的邏輯使得消費(fèi)主題基金開(kāi)始顯著受益。廣發(fā)睿合基金經(jīng)理林英睿認(rèn)為，市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)仍然掌握在風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的活躍資金手里，一方面因?yàn)榱鲃?dòng)性足夠充裕，另一方面基本面的驗(yàn)證尚需時(shí)日，這也一定程度導(dǎo)致市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)分化以及基金的業(yè)績(jī)分化明顯擴(kuò)大。在第二季度，隨著業(yè)績(jī)期到來(lái)以及更多中高頻經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的呈現(xiàn)，市場(chǎng)可能會(huì)更加關(guān)注政策落地節(jié)奏與基本面的業(yè)績(jī)驗(yàn)證，市場(chǎng)風(fēng)格可能從“估值修復(fù)”轉(zhuǎn)向“業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)”，當(dāng)前持倉(cāng)結(jié)構(gòu)保持穩(wěn)定，將繼續(xù)保持審慎樂(lè)觀的態(tài)度，耐心等待市場(chǎng)價(jià)值的真正回歸，以期實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健的投資回報(bào)。(2025-04-29 09:50:00)