[導讀]:9月18日，滬指盤中在保險、銀行、券商、煤炭、地產(chǎn)等低估值板塊的帶動下震蕩上揚，而深成指、創(chuàng)業(yè)板指走勢較為疲弱。招商、大成、平安等基金公司的策略，都認為短期市場可能需要關注建材、工程機械、汽車部件等周期性板塊，盡管消費與科技是長期布局的主線。
中信證券：公募新規(guī)影響市場生態(tài) 關注三大主題
多只醫(yī)藥基金今年以來凈值漲逾30% 公募深挖醫(yī)藥板塊投資機會
9月18日，滬指盤中在保險、銀行、券商、煤炭、地產(chǎn)等低估值板塊的帶動下震蕩上揚，而深成指、創(chuàng)業(yè)板指走勢較為疲弱。
綜合部分基金經(jīng)理的觀點來看，機構(gòu)扎堆的“白馬股”估值處于相對高位是引發(fā)調(diào)整的核心原因。步入四季度，排名壓力和市場風險偏好下降等因素疊加，可能導致這類板塊的估值反復下移，而低估值板塊短期可能成為資金新的布局對象。
截至9月17日，廣發(fā)高端制造股票A(004997,2025-05-20,1.1376,-0.0039,-0.34%)今年以來的收益率達到96.19%，暫列年內(nèi)公募基金業(yè)績冠軍。綜合來看，目前排名居前的基金的重倉股一方面回避了醫(yī)藥股、科技股的市場回調(diào)，另一方面也抓住了周期行業(yè)景氣提升的趨勢。機構(gòu)指出，站在市場博弈視角，周期和金融關注度會有所提升。
市場結(jié)構(gòu)變化的背后，暗藏著部分機構(gòu)新布局的徐徐展開。事實上，這種變化從8月就已開始，A股風格轉(zhuǎn)換跡象明顯：一邊是前期表現(xiàn)強勢的醫(yī)藥、科技等板塊顯著調(diào)整，另一邊是金融、地產(chǎn)等低估值板塊漲幅居前。多位基金經(jīng)理表示，傳統(tǒng)周期板塊估值相對較低，性價比更高，或存在估值提升的動力。但在一段時間內(nèi)，風格轉(zhuǎn)換不會很劇烈，均衡或成為短期的主要風格特征。 ... 網(wǎng)頁鏈接