[導(dǎo)讀]:上述實(shí)證分析表明,利用上證央企50ETF基金構(gòu)建現(xiàn)貨組合進(jìn)行套利是可行的,如果計(jì)算得出套利空間足夠大,采用上證央企50ETF基金進(jìn)行套利無疑很便捷。

　　由于滬深300現(xiàn)貨指數(shù)不是實(shí)際可交易的標(biāo)的,且是由300只股票派許加權(quán)而成。所以在期現(xiàn)套利中需要對滬深300現(xiàn)貨指數(shù)進(jìn)行模擬,目前較常使用的是通過ETF基金組合來模擬。采用ETF基金組合來模擬滬深300指數(shù)具有交易成本低以及跟蹤誤差較小等優(yōu)點(diǎn),可以讓投資者以較低的成本投資于一籃子標(biāo)的指數(shù)成份股。

　　目前滬深市場中的ETF基金已經(jīng)超過10只,根據(jù)中信建投證券的研究數(shù)據(jù)表明,采用包括工銀上證央企50ETF在內(nèi)的5只ETF基金構(gòu)建現(xiàn)貨組合,模擬效果較好,跟蹤誤差僅有不到4個(gè)指數(shù)點(diǎn),即使將跟蹤誤差略微放大為10個(gè)指數(shù)點(diǎn),只要計(jì)算的套利空間超過10個(gè)指數(shù)點(diǎn)時(shí),便能覆蓋跟蹤誤差。 ... 網(wǎng)頁鏈接