步入2025年，在A股市場風(fēng)險偏好回暖與結(jié)構(gòu)性行情驅(qū)動的雙重作用下，公募基金發(fā)行市場迎來新一輪復(fù)蘇周期。除此之外，財聯(lián)社記者還注意到，步入2月后，公募基金發(fā)行市場呈現(xiàn)顯著回暖信號——全行業(yè)僅兩例產(chǎn)品延長募集期案例，均3月7日發(fā)布公告，分別是華寶中證800紅利低波動聯(lián)接和華夏創(chuàng)業(yè)板新能源ETF。這一現(xiàn)象表現(xiàn)出投資者情緒回暖與發(fā)行渠道資金面改善的積極趨勢，以及市場對權(quán)益資產(chǎn)配置價值的重估正在加速傳導(dǎo)至發(fā)行端。

在“債牛”的持續(xù)上演下，債券指數(shù)化投資時代已然到來。數(shù)據(jù)顯示，截至2月7日，全市場債券型ETF規(guī)模突破2000億元大關(guān)。落腳至策略，華西證券宏觀固收團隊建議，一個短期內(nèi)可行的多資產(chǎn)配置思路是，首先，將倉位簡單分為60%的配置倉位和40%的彈性倉位，其中配置倉位以可轉(zhuǎn)債、超長利率債和3—5年信用債等比例配置，且維持倉位恒定；彈性倉位則根據(jù)環(huán)境變化靈活配置資產(chǎn)，比如2月中上旬主要配置3—5年信用債，到2月中下旬可將重心轉(zhuǎn)移至轉(zhuǎn)債，直至3月中上旬兩會召開，若政策力度超預(yù)期，則繼續(xù)增配轉(zhuǎn)債，若結(jié)果不及預(yù)期，則考慮將彈性倉位逐步轉(zhuǎn)移至超長利率債。