[導(dǎo)讀]:摩根士丹利近日就表示，中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)明確、主權(quán)償債能力更強(qiáng)，MSCI中國(guó)的相對(duì)表現(xiàn)將繼續(xù)好于其他新興市場(chǎng)，與美國(guó)存托憑證(ADR)相比，建議超配A股。

　　科技主題公募基金數(shù)量達(dá)416只 規(guī)模突破3000億元

　　根據(jù)了解，國(guó)金量化多因子成立于2018年10月31日，管理人為國(guó)金基金。在經(jīng)過(guò)今年一季度下跌6.47%以后，其在4月份的表現(xiàn)依然沒(méi)有好轉(zhuǎn)，一季報(bào)顯示，該基金的前十大重倉(cāng)股為郵儲(chǔ)銀行、浙商銀行、渝農(nóng)商行、新華文軒、宣亞國(guó)際、開(kāi)元股份、唐德影視、新黃浦、四通股份、皇庭國(guó)際。不難看出，金融和影視文化行業(yè)占到了很大比重，而金融行業(yè)自去年下半年以來(lái)表現(xiàn)就一直欠佳，此前已經(jīng)拖累不少基金業(yè)績(jī)落后，影視等文娛行業(yè)更受到此次疫情的影響，成為受災(zāi)最嚴(yán)重的行業(yè)之一，重倉(cāng)這些行業(yè)的國(guó)金量化多因子顯然沒(méi)有太多上漲的理由，更何況該基金在操作上還存在著兩大弊端。

　　首先，礙于多因子這一模型的操作限制，該基金的持股非常分散，僅從過(guò)去各季度的前十大重倉(cāng)股就可以看出，不少持有的個(gè)股占基金凈值都比例不足2%，所以在結(jié)構(gòu)性行情中，這樣的分散程度讓該基金的獲利能力大打折扣。

　　其實(shí)就算沒(méi)有今年的大幅震蕩行情，該基金的歷史表現(xiàn)也不好，從2019年大牛市行情來(lái)看，國(guó)金量化多因子的全年凈值僅上漲了17.91%，同期的滬深300指數(shù)和同類產(chǎn)品均值漲幅全都在30%以上，這也是分散持股讓獲利能力打折的后果。 ... 網(wǎng)頁(yè)鏈接